【投行大洗牌】離瑞銀另起爐灶 老豆跟賭王搵食 極速冒起「投資銀行家」大起底 ｜每日壹爆

曾幾何時，AMTD 尚乘財務只是協助上車客買樓造按揭的財務公司，現時已成為投資銀行界的當紅炸子雞。
投資銀行界出現一輪洗牌潮，瑞銀（UBS）在擔任三宗上市申請的聯席保薦人時沒有履行其應盡的責任，被罰款3.75億元，罰款規模是歷年最大。隨住監管機構誓要打老虎，針對投行在盡職審查一環鬆散求其，傳統投行生意難撈。
不過，一雞死一雞嗚。近年極出冒起的投行叫AMTD，小米及美圖等在港上市，AMTD亦有份包銷。論今年籌集資金金額，已達1億4千萬美元，根據彭博資料，2018年，AMTD在投行的排名是全港二十，到2019已升至第八位，早已勁過瑞銀。而當中的靈魂人物，是在加拿大滑鐵爐大學會計系畢業，年約四十歲的「喇沙仔」蔡志堅Calvin Choi，他正正是由瑞銀走出來，本任職投資銀行部董事總經理及全球家族辦公室亞太管理委員會委員。在此之前，蔡志堅曾在花旗任職，當時的師傅，正是時任亞洲區主席及董事總經理的梁伯韜。現時梁伯韜亦出任AMTD全球咨詢委員會聯席主席。
蔡志堅另起爐灶，走「bulge bracket」模式（大型投行），有行家說AMTD轉型後，短短幾年已在投行「嚮朵」，不少banker對他的操作十分好奇，「佢pipeline都幾大，得個幾十人，但接好多project。」AMTD亦繼續在行內招兵買馬，尤其是Sales。
翻查資料，這名蔡志堅，5年於瑞銀任職期間協助新特能源（1799）上市，但他沒有披露其父母蔡國基及陳美貞有投資新特能源﹐涉及投資金額達5億元，違反瑞銀內部守則，瑞銀並主動向證監會滙報。當是傳出，另有兩間上市公司，有同樣問題。消息傳出後，蔡志堅便離開瑞銀，不久便公佈任職AMTD主席兼總裁。
AMTD於03年由長和（1）創辦，當時主要是為旗下樓盤提供按揭及強積金等零售服務。但自2014年起開始轉型，先引入大摩，再在2015年引入瓴睿資本及中國民生投資，由誠哥易主至紅色資本。而瓴睿資本就是蔡志堅父親蔡國基的公司，英文名LR Capital，代表Linkage of Resources and Capital。蔡氏一家並不特別富有，翻查資料， 他們分別於00年以300萬買入及295萬買入馬鞍山翠擁華庭及西半山翰林軒等私人屋苑，並向渣打承造按揭。不過，翻查蔡國基的公司註冊資料，發現他早在七四年，已擔任「賭王」何鴻燊、「十姑娘」何婉琪、及的私人公司Homark Limited 董事，並無股份。不過，早年已能搭上「賭王」，相信其父人脈多。一名曾與AMTD合作的銀行家指，蔡國基持有的瓴睿資本除了自己投資外，事實上亦有份拉籠十多個內地家族基金。
蔡志堅本身亦十分懂得利用自身的人脈，在加拿大滑鐵盧讀大學的他，與該校簽署戰略合作協議，包括獎學金。在喇沙書院就讀中學的他，亦經常返母校，並邀請師弟參觀其公司。
自父母投資新特能源一事後，蔡志堅之後離開瑞銀。事實上，香港的上市規則並未禁止投資銀行家參與自己家庭成員持股或者打算投資的公司的IPO。因此，蔡志堅到AMTD後，亦不避嫌繼續幫父母公司有份投資的公司上市，包括青島銀行，江西銀行及中原銀行等做IPO工作。
2016年起，AMTD在資本市場非常活躍，除了幫多間自己投資的內地銀行上市 包括青島銀行(3866)、天津銀行(1578)、江西銀行(1916)、中原銀行(1216)等，去年小米(1810)及美團點評(3690)兩間同股不同權的公司上市，AMTD都有份出任聯席帳簿管理人、聯席牽頭經辦人或財務顧問。有行內人表示，AMTD 近年極速冒起，主要是積極擴充Sales team，而且不揀客，集資額不大的上市公司都接，天津銀行、江西銀行、中原銀行、廣州農商行(1551)這幾間AMTD有份協助上市的銀行集資額約70億元。其中，青島銀行集資額僅40億元。
AMTD又協助大大小小的上市公司發債，例如華融(2799)、民行(1988)、青島銀行、中原銀行、復星國際(656)、佳源國際(2768)、奧園地產(3883)，出任聯席協調人、聯席帳簿管理人、聯席牽頭經辦人等角色，每單雖然「無乜肉食」但寧願密食當三番。
AMTD曾經申請上市，並交過上市文年，翻查初步招股文件，其主要收入就是來自這個只由4名員工負責的「直接投資」業務，2018年收入達1.2億元，佔總收入的73.5%，而今年首3個月更誇張，佔期內總收入的95.2%，分部利潤率逾97%。尚乘亦有公布直接或間接投資6間公司，包括點融網、在內地上市的神州優車、青島銀行（3866）、優車誠品等，總投資持倉為12.1億元。
近年，更伸手搞金融科技，去年與理工大學成立金融科技中心，又與小米合作申請虛擬銀行牌照。金管局本週三公佈發出首批虛擬銀行牌照分別由渣打、中銀、眾安財團分別奪得，其中有一間大熱，AMTD雖然在首輪公布中落選，然而據知，金管局亦積極處理其申請。蔡志堅的大茶飯有排食。
撰文：財經組
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